ABD'de tamamlanan haftada açıklanan makroekonomik veriler, enflasyondaki yavaşlamaya işaret ederken Fed'in gelecek yıl faiz oranlarında ilave indirimlere gidebilmesi için alan oluşabileceği yönündeki beklentileri güçlendirdi.

ABD Çalışma Bakanlığı verilerine göre, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) kasımda iki aylık dönemde yüzde 0,2, yıllık bazda da yüzde 2,7 ile beklentilerin altında arttı. Değişken enerji ve gıda fiyatlarını içermeyen çekirdek TÜFE de kasımda eylül ayına göre yüzde 0,2, yıllık yüzde 2,6 artarak beklentilerin altında gerçekleşti. Çekirdek enflasyon bu dönemde yıllık bazda Mart 2021'den bu yana en düşük seviyesini kaydetti.

New York Fed Başkanı John Williams, kasım enflasyonunun bazı "teknik faktörler" nedeniyle düşük göründüğünü ifade etti. ABD'de iş gücü piyasasında ise soğuma belirtileri izlendi. Tarım dışı istihdam kasımda 64 bin kişi artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Ancak istihdamın ekimde 105 bin kişi azaldığı hesaplandı. ABD'de işsizlik oranı kasımda yüzde 4,6'ya yükselerek, Eylül 2021'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.

Analistler, kasımda istihdam artışının beklentileri aşmasına karşın, ağustos ve eylül verilerinin aşağı yönlü revize edilmesinin iş gücü piyasasına ilişkin endişeleri yeniden gündeme taşıdığını belirtirken, bu verilerin belirgin bir zayıflamadan ziyade sınırlı bir soğumaya işaret ettiğini kaydetti. Önemli merkez bankalarının para politikası kararları da fiyatlamalar üzerinde etkili oldu. Avrupa Merkez Bankası (ECB), Japonya Merkez Bankası (BoJ) ve İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) para politikası kararları hafta boyunca yatırımcıların odağında kaldı.

BoE, politika faizini beklentiler doğrultusunda 25 baz puan indirerek yüzde 3,75'e çekti. ECB ise 3 temel politika faizini sabit tutarken, ECB Başkanı Christine Lagarde enflasyon görünümünün dalgalı uluslararası ortam nedeniyle belirsizliğini koruduğunu söyledi. BoJ da politika faizini 25 baz puan artırarak yüzde 0,75'e yükseltti.

Jeopolitik gelişmeler, özellikle enerji emtiaları üzerinde baskı oluşturdu. Rusya-Ukrayna Savaşı'nda ABD ve müttefiklerinin barış görüşmelerinde ilerleme kaydedildiğini açıklaması, savaşın sona erebileceği ve Rus enerji ihracatına yönelik yaptırımların hafifleyebileceği beklentilerini güçlendirdi.

Değerli metaller, ABD'de açıklanan makroekonomik verilerin Fed'in faiz indirimine yönelik beklentileri güçlendirmesiyle haftayı yükselişle tamamladı. Altının ons fiyatı, hafta içinde en yüksek 4 bin 374,77 dolara çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 4 bin 381,55 dolara yakın seyrederken, haftayı 4 bin 338,58 dolardan tamamladı. Gümüşün ons fiyatı da hafta içinde 67,46 dolara yükselerek rekor tazeledi.

Baz metaller, arz endişeleri fiyatları desteklerken, petrol fiyatları, Venezuela kaynaklı olası arz aksaklıklarına ilişkin endişelere karşın, arz fazlası beklentileri ile haftayı düşüşle tamamladı. Tarım emtiası piyasasında ise arz koşulları ve jeopolitik gelişmeler fiyatlamalar üzerinde etkili oldu.