Asya Borsalarında Satış, Avrupa Vadelilerinde Yükseliş

Küresel borsalar yeni haftaya farklı yönlerde başladı. Japonya ve Güney Kore'de satışlar öne çıkarken Avrupa vadeli endeksleri yükselişe işaret etti. ABD vadelileri ise karışık seyrediyor. Piyasaların odağında Fed kararı, petrol fiyatları ve teknoloji bilançoları var.

Küresel hisse senedi piyasaları 26 Ekim Pazartesi gününe temkinli başlıyor. Asya borsalarında Japonya, Güney Kore ve Çin hisseleri ağırlıklı olarak gerilerken Avrupa'nın önemli endekslerine ilişkin vadeli işlemlerde sınırlı yükselişler görülüyor. ABD vadeli endeksleri ise teknoloji hisselerindeki baskının etkisiyle farklı yönlerde hareket ediyor.

Yeni haftanın gündeminde Orta Doğu'daki gelişmeler, petrol fiyatlarının enflasyon üzerindeki etkisi ve büyük merkez bankalarının faiz kararları bulunuyor. Microsoft, Alphabet ve Amazon gibi teknoloji şirketlerinin açıklayacağı bilançolar da yapay zekâ yatırımlarının kârlılığına ilişkin tartışmalar nedeniyle yatırımcıların odağında yer alıyor.

Asya piyasalarında en belirgin satış baskısı Güney Kore'de görülüyor. Türkiye saatiyle 06.15 dolaylarında yayımlanan piyasa verilerinde Kospi endeksi yüzde 1,6 gerilerken Japonya'nın Nikkei 225 endeksi yüzde 0,76 düşüş kaydediyor. Çin'in büyük ölçekli şirketlerini izleyen CSI 300 endeksinde de yaklaşık yüzde 0,7 kayıp görülüyor.

Güney Kore borsasındaki kayıplar, teknoloji ve yarı iletken sektörüne ilişkin endişelerin devam ettiğini gösteriyor. Kospi'nin ekim ayı boyunca yaşadığı toplam gerilemenin yüzde 20'ye yaklaşması, ülkedeki satış baskısının yalnızca yeni haftanın ilk işlemleriyle sınırlı olmadığını ortaya koyuyor. Yatırımcılar özellikle bellek çipi üreticilerinin bilançolarını ve yapay zekâ yatırımlarına yönelik talep beklentilerini izliyor.

Japonya'da ise Nikkei endeksi geçen haftaki yaklaşık yüzde 4'lük düşüşün ardından kayıplarını sürdürüyor. Ancak ülkenin daha geniş kapsamlı Topix endeksi sabah işlemlerinin bir bölümünde yüzde 0,48 yükselerek Nikkei'den farklılaşıyor. Bu görünüm, satışların bütün sektörlere eşit biçimde yayılmadığını gösteriyor.

Japonya'da yarı iletken ekipmanı üreticilerinden Sumco, Kokusai Electric ve Screen Holdings hisselerinde yüzde 3 ile yüzde 4 arasında kayıplar görülürken enerji şirketleri yükseliyor. Petrol üreticisi Inpex yaklaşık yüzde 5, mühendislik şirketi JGC Holdings ise yüzde 4,5 civarında değer kazanıyor. Böylece teknoloji hisseleri endeksi aşağı çekerken yüksek enerji fiyatlarından yararlanabilecek şirketler kayıpları sınırlıyor.

Çin ve Hong Kong piyasalarında da farklı yönlü hareketler dikkat çekiyor. Sabahın farklı işlem kesitlerinde Şanghay Bileşik Endeksi yaklaşık yüzde 0,4 gerilerken Hong Kong'un Hang Seng endeksi yüzde 0,2 civarında yükseliyor. Avustralya'nın S&P/ASX 200 endeksinde ise yaklaşık yüzde 0,2 düşüş görülüyor.

Asya'daki satışlara karşılık Avrupa borsalarının yeni hafta öncesindeki vadeli işlemlerinde daha olumlu bir görünüm bulunuyor. Türkiye saatiyle yaklaşık 06.15'te derlenen kotasyonlarda Euro Stoxx 50 vadeli endeksi yüzde 0,2, Almanya'nın DAX vadeli endeksi de yüzde 0,2 yükseliyor. İngiltere'nin FTSE 100 vadeli kontratlarında ise yaklaşık yüzde 0,12 artış görülüyor.

Bu rakamlar Avrupa borsalarının gerçekleşmiş seans performansını değil, nakit piyasalar açılmadan önceki vadeli işlem fiyatlamalarını gösteriyor. Cuma gününü kayıpla kapatan Avrupa endekslerinde yeni hafta öncesindeki sınırlı toparlanma, yatırımcıların riskleri yeniden değerlendirdiğine işaret ediyor. Ancak petrol fiyatlarındaki oynaklık ve yaklaşan faiz kararları nedeniyle açılış öncesindeki pozitif görünümün korunacağı kesin değil.

Avrupa piyasalarında enerji maliyetleri ve ekonomik büyüme görünümü belirleyici olmaya devam ediyor. Petrol fiyatlarının geçen hafta hızla yükselmesi, şirketlerin üretim ve taşımacılık giderlerini artırabilecek bir risk oluşturuyor. Buna karşılık yeni haftanın ilk işlemlerinde petrolün zirve seviyelerinden geri çekilmesi, Avrupa vadeli endekslerindeki sınırlı alımları destekleyen unsurlardan biri olarak değerlendiriliyor.

Yatırımcılar Avrupa Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankasının bu haftaki para politikası kararlarını da takip edecek. Almanya'dan gelecek iş dünyası güveni verileri ve Avrupa'nın büyük şirketlerinin bilançoları, faiz beklentilerinin yanında bölgenin ekonomik dayanıklılığına ilişkin yeni işaretler verecek.

ABD endekslerinin vadeli işlemlerinde ise ortak bir yön oluşmuş değil. Sabah saatlerinde kaydedilen kotasyonlarda S&P 500 vadeli endeksi yüzde 0,08 yükselirken Nasdaq vadeli endeksi yüzde 0,14 geriliyor. Bu farklılaşma, genel piyasanın sınırlı toparlanma arayışına karşılık teknoloji hisselerindeki temkinli görünümün sürdüğünü gösteriyor.

ABD borsaları geçen haftanın son işlem gününü kayıpla tamamlamıştı. Dow Jones Sanayi Endeksi cuma günü yüzde 1,23 düşerek 52 bin 215 puana, S&P 500 endeksi yüzde 0,52 gerileyerek 7 bin 623 puana indi. Nasdaq Bileşik Endeksi de yüzde 0,21 kayıpla 25 bin 955 puandan kapandı.

Wall Street'teki satışlarda yükselen enerji maliyetleri, faiz beklentileri ve teknoloji şirketlerinin yüksek yatırım harcamaları etkili oluyor. Özellikle yapay zekâ veri merkezlerine ayrılan milyarlarca doların ne kadar sürede gelir ve kâra dönüşeceği sorusu, sektör hisselerinin değerlemeleri üzerinde baskı oluşturuyor.

Bu hafta Microsoft, Alphabet ve Amazon'un açıklayacağı finansal sonuçlar, söz konusu tartışma açısından önem taşıyor. Şirketlerin yapay zekâ hizmetlerinden sağladıkları gelirler, veri merkezi yatırımlarının büyüklüğü ve gelecek dönem harcama planları, Nasdaq başta olmak üzere ABD endekslerinin yönünü etkileyebilir. Bilanço sonuçlarının beklentilerden sapması, vadeli piyasalarda şimdilik sınırlı kalan hareketleri büyütebilir.

Küresel piyasaların bu haftaki en önemli gündemlerinden biri, ABD Merkez Bankasının 27-28 Ekim tarihlerinde gerçekleştireceği para politikası toplantısı olacak. Piyasalarda Fed'in ekim toplantısında faizleri sabit tutması bekleniyor. Ancak aralık ayında yeni bir faiz artışı ihtimalinin gündemde olması, karar metni ve açıklamaların önemini artırıyor.

Yüksek petrol fiyatları, merkez bankalarının enflasyonla mücadelede karşı karşıya olduğu riskleri büyütüyor. Brent petrol geçen hafta yüzde 6'nın üzerinde yükselerek 116,72 dolardan kapanırken yeni haftanın ilk işlemlerinde 115 dolar çevresine geriliyor. Katar'ın İran ile ABD arasındaki gerilimi azaltmaya yönelik diplomatik temaslarına ilişkin haberler fiyatlarda geri çekilmeye neden olsa da enerji arzına yönelik endişeler devam ediyor.

Petrolün yüksek seviyelerde kalması, enflasyon beklentileri ve tahvil faizleri üzerinden hisse senedi piyasalarını baskılayabilecek bir unsur olarak görülüyor. Özellikle enerji ithalatına bağımlı Asya ekonomileri bu gelişmelere daha duyarlı bulunurken petrol üreticisi şirketlerin hisseleri aynı dönemde olumlu ayrışabiliyor.

Yatırımcılar Fed kararının yanı sıra ABD'de açıklanacak kişisel tüketim harcamaları enflasyonu ve büyüme verilerini takip edecek. Japonya Merkez Bankasının faiz politikası, Avrupa'daki para politikası kararları ve büyük teknoloji şirketlerinin bilançoları da küresel piyasalarda oynaklığı artırabilecek gelişmeler arasında yer alıyor.

Böylece yeni haftanın ilk işlemlerinde Asya'daki teknoloji ağırlıklı satışlara karşılık Avrupa vadelilerindeki sınırlı yükseliş ve ABD vadelilerindeki karışık seyir öne çıkıyor. Günün devamında petrol fiyatlarının yönü, Avrupa borsalarının açılışı ve ABD vadeli kontratlarındaki hareketler, piyasalardaki temkinli görünümün değişip değişmeyeceğini gösterecek.